کاهش نرخ بهره فدرال رزرو 625 میلیون دلار از درآمد استیبل کوین‌ها کاست – گزارش CCData

انتظار می رود تصمیم اخیر فدرال رزرو ایالات متحده برای کاهش نرخ بهره برای اولین بار از مارس 2020 بر جریان درآمد پنج استیبل کوین متمرکز متمرکز تأثیر بگذارد.

طبق گزارش CCData که در 27 سپتامبر منتشر شد، این استیبل کوین‌ها که مجموعاً نزدیک به 125 میلیارد دلار در اسناد خزانه‌داری ایالات متحده دارند، می‌توانند به ازای هر کاهش نرخ 50 واحدی (bps) تقریباً 625 میلیون دلار درآمد بهره از دست بدهند.

این گزارش نشان می دهد که اسناد خزانه داری 80.2 درصد از ذخایر ذخیره شده توسط استیبل کوین های اصلی را تشکیل می دهند.

در نتیجه هرگونه کاهش نرخ بهره مستقیماً بر درآمد آنها تأثیر می گذارد.

بازار 75bps کاهش نرخ را تا پایان سال 2024 پیش بینی می کند

داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که بازار در مجموع 75 واحد در ثانیه کاهش نرخ را تا پایان سال 2024 پیش‌بینی می‌کند، که شامل کاهش 50 واحدی در ماه نوامبر و کاهش 25 واحدی در ثانیه در دسامبر می‌شود.

در صورت تحقق این پیش‌بینی‌ها، استیبل کوین‌ها با کاهش درآمد اضافی 937.5 میلیون دلاری مواجه خواهند شد که مجموع ضرر احتمالی ناشی از سیاست تسهیل فدرال رزرو را به 1.5625 میلیارد دلار می‌رساند.
در میان استیبل کوین های تحت تاثیر، USDT تتر بیشترین سهم از ذخایر تحت حمایت خزانه داری را به خود اختصاص داده است که بالغ بر 93.2 میلیارد دلار در قبوض و قراردادهای بازخرید است.

تتر در نیمه اول سال 2024 سود خالص 5.2 میلیارد دلاری را گزارش کرد که عمدتاً ناشی از نرخ بهره بالاتر است.

پس از آن سکه USD Circle (USDC) با 28.7 میلیارد دلار دارایی خزانه داری از طریق صندوق ذخیره دایره است.

سایر استیبل کوین‌ها مانند First Digital USD (FDUSD)، PayPal USD (PYUSD) و TrueUSD (TUSD) به ترتیب دارای موقعیت‌های خزانه‌داری کوچک‌تر به میزان 1.83 میلیارد دلار، 634 میلیون دلار و 502 میلیون دلار هستند.

کاهش مورد انتظار در نرخ بهره احتمالاً فشار بیشتری را بر حاشیه سود آنها نیز وارد می کند.

با وجود این مشکلات مالی بالقوه، بازار استیبل کوین انعطاف پذیری نشان داده است.

بر اساس گزارش CCData، در ماه سپتامبر، کل سرمایه بازار استیبل کوین ها با 1.50 درصد افزایش به 172 میلیارد دلار رسید و دوازدهمین ماه متوالی رشد را رقم زد.

با این حال، ارزش کلی بازار کمتر از سطح قبل از ماه مه 2022، قبل از رویداد تراکم زدایی Terra Luna باقی می ماند.

حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز نیز با کاهش 39.4 درصدی تا 23 سپتامبر به 683 میلیارد دلار رسیده است.

USDT همچنان بر بازار استیبل کوین تسلط دارد و 77.2 درصد از کل حجم معاملات در صرافی های متمرکز را به خود اختصاص می دهد.

FDUSD دومین استیبل کوین پرمعامله است که 11.6 درصد از سهم بازار را در اختیار دارد و پس از آن USDC با 10.9 درصد قرار دارد.

مگابانک های ژاپنی انتقال استیبل کوین بین مرزی را آزمایش می کنند

همانطور که گزارش شده است، سه مگابانک برتر ژاپن در حال راه اندازی یک پروژه آزمایشی با هدف تسریع تسویه حساب های بین المللی با استفاده از استیبل کوین هستند.

این ابتکار که «Project Pax» نام دارد، شامل استیبل کوین‌های صادر شده توسط Progmat، یک پلتفرم بلاک چین است که توسط SBI Holdings و Japan Exchange Group پشتیبانی می‌شود.

بانک های درگیر عبارتند از میتسوبیشی UFJ Financial Group (MUFG)، Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) و Mizuho.

این آزمایش که شامل شرکت های بلاک چین Datachain و TOKI نیز می شود، استفاده از فناوری زنجیره متقابل را برای تراکنش های سریع تر و کارآمدتر بررسی می کند.

در همین حال، برد گارلینگ هاوس، مدیرعامل ریپل فاش کرد که این شرکت در حال راه اندازی یک استیبل کوین به زودی در ژاپن است.